해상풍력 대장주 될까? SK 오션플랜트 2026년 전망

 

기업명 : SK오션플랜트 <100090>

 

SK오션플랜트는 1996년 설립된 해상풍력·조선·해양 전문기업으로, 2023년 유가증권시장(코스피)에 상장하며 본격적인 성장 궤도에 진입했습니다. 최근 글로벌 친환경 에너지 전환 흐름과 함께 해상풍력 시장이 빠르게 확대되면서, 관련 구조물 제작 역량을 보유한 기업으로 주목받고 있습니다.

 

회사 위치 및 사업 인프라

본사는 경남 고성에 위치하고 있으며,

• 생산기지 1곳
• 가공공장 2곳
• 서울·중국·베트남 사무소

를 운영하며 글로벌 시장 대응 체계를 구축하고 있습니다.

특히 148m × 570m 규모의 대형 플랜트와 800톤급 Gantry Crane을 기반으로 초대형 해상풍력 하부구조물 제작이 가능하다는 점이 강점입니다. 이는 대형화·고중량화되는 글로벌 해상풍력 트렌드에 최적화된 설비로 평가됩니다.

 

 

주요 사업 분야

1️⃣ 해상풍력 하부구조물 제작

• 자켓(Jacket) 구조물 중심
• 글로벌 프로젝트 수주 확대

2️⃣ 해양플랜트 사업

• 해양 구조물 제작
• 중대형 강구조물 제작 역량 보유

3️⃣ 특수선 건조 사업

• 고부가가치 선박 중심

4️⃣ 후육강관 사업

• 대형 강관 제작
• 에너지·플랜트 분야 활용

해상풍력 시장 확대에 따라 하부구조물 제작 사업 비중이 점차 확대되는 구조입니다.

 

경쟁력 및 성장 포인트

✔ 대형 플랜트 기반 생산능력
✔ 중후장대 구조물 제작 기술력
✔ 글로벌 공급망 대응 체계
✔ SK Alliance와의 협력을 통한 생산 효율 혁신

특히 SK Alliance와의 협력을 통해 공급망 안정화 및 생산능력 고도화를 추진하고 있어, 글로벌 발주 증가에 대응 가능한 체계를 갖추고 있습니다.

 

 

SK오션플랜트는 2026년 조선 부문 수주 확대와 해상풍력 시장 성장의 직접적인 수혜가 기대되는 종목입니다.

유진투자증권 리포트에 따르면 투자의견 BUY, 목표주가 27,000원을 유지하고 있으며, 현재 주가(2월 23일 기준 18,770원) 대비 상승 여력이 존재합니다.

 

1. 2조원 이상 수주 파이프라인 확보

올해 수주 파이프라인은 2조원 이상으로 전년 대비 크게 확대되었습니다.

기존 해상풍력 중심에서 컨테이너선, 탱크, FPSO, 군함 등으로 다변화되면서 조선 부문 매출 본격화가 예상됩니다.

특히 미국 조선시장 진입을 위한 MSRA 자격 취득은 중장기 성장 모멘텀으로 평가됩니다.

향후 법 개정 시 신조 시장 진출 가능성도 열려 있습니다.

 

2. 2026년 실적 전망과 성장 포인트

2026년 매출은 일시적으로 감소(-17%)가 예상되지만, 영업이익은 전년 대비 +5% 성장할 것으로 전망됩니다.

이는 해상풍력 하부구조물 공급 시점 조정에 따른 영향입니다.

2027년부터는 대만·국내 해상풍력 매출 확대와 조선 부문 본격 반영으로 고성장 재개가 기대됩니다.

연간 실적 추정(수정 후 기준):

• 2026년 영업이익 624억원
• 2027년 영업이익 925억원
• 2028년 영업이익 1,287억원

 

3. 해상풍력 특별법과 구조적 수혜

해상풍력 특별법 시행으로 예비지구 지정, 발전지구 체계화, 인허가 일괄 처리 등이 가능해졌습니다.

이는 대형 프로젝트 추진 속도를 높이는 요인입니다(보고서 4페이지 표 참고).

SK오션플랜트는 아시아 1위 해상풍력 하부구조물 업체로, 공급망 내 핵심 역할을 수행 중입니다.

 

4. 밸류에이션 저평가 구간

2026년 예상 기준 PBR 1.5배 수준으로, 동종 업계 대비 저평가 상태로 분석됩니다.

PER 역시 2027년 18배 수준까지 낮아질 전망입니다.

조선 수주 확정 및 유럽 해상 변전소 수주가 가시화되면 재평가 가능성이 높습니다.

 

 

 

26.02.24 현재가

주가 : 18,780

52주 최저가 : 12,070

52주 최고가 : 31,500

 

 

마무리 정리 – SK오션플랜트, 구조적 성장 초입에 서 있다

SK오션플랜트는 단순한 해상풍력 테마주가 아니라, 조선 + 해상풍력 + 미국 시장 진출 가능성이라는 3가지 성장 축을 동시에 보유한 기업입니다.

2026년은 실적 조정 구간처럼 보일 수 있지만, 이는 공급 시점 차이에 따른 일시적 요인일 뿐 중장기 성장 스토리는 여전히 유효합니다. 특히 2027년 이후 조선 부문 매출 본격화와 유럽·대만 해상풍력 확대가 가시화되면 밸류에이션 재평가 가능성도 충분합니다.

현재 주가는 과거 고점 대비 부담이 낮아진 구간이며,
✔ 수주 공시
✔ 해상풍력 입찰 결과
✔ 미국 조선 관련 정책 변화
이 3가지 뉴스 흐름이 주가의 핵심 트리거가 될 가능성이 큽니다.

결국 중요한 것은 **“단기 변동성보다 구조적 성장”**입니다.
해상풍력과 친환경 에너지 전환이 국가 정책 방향과 맞물려 있는 만큼, 중장기 관점에서 접근하는 전략이 보다 유리해 보입니다.

앞으로도 수주 확대 여부와 실적 추이를 지속적으로 체크하면서, 분할 관점에서 대응하는 전략을 고려해볼 시점입니다.